Коэффициент деловой активности – показатель эффективного использования экономического потенциала

Определение 1

Экономический потенциал в общем смысле представляет собой способность к достижению поставленной цели за счет имеющихся ресурсов и возможностей их использования.

Характерной особенностью определения сущности экономического потенциала выступает его двуединая природа. Его одновременно рассматривают и с позиций ресурсного подхода, и с точки зрения результативной модели.

В первом случае под экономическим потенциалом понимается целостная совокупность имеющихся в наличии экономических ресурсов. При этом они могут быть, как реально вовлечены в хозяйственный оборот, так и носить латентный характер.

Во втором случае экономический потенциал оценивается с позиции способности к эффективному использованию имеющихся в наличии экономических ресурсов и определяется результативность хозяйственной деятельности.

Формирование экономического потенциала обеспечивается приобретением, производством и наращиванием частных потенциалов. Их перечень определяется уровнем эконмического потенциала (микро-, мезо- или макроуровень).

Основными из них считаются природно-ресурсный, производственный, финансовый и трудовой потенциалы.

Все они формируются за счет соответствующих материальных или невещественных экономических ресурсов и открывают новые возможности для развития хозяйственной деятельности.

Коэффициент деловой активности – показатель эффективного использования экономического потенциала

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Эффективность использования эконмического потенциала

Эффективность экономического потенциала считается основным качественным показателем его использования. Использование же экономического потенциала предполагает организацию мобилизации и трансформации имеющихся ресурсов и возможностей развития в ходе производственной и хозяйственной деятельности ради достижения поставленных целей.

Эффективность использования экономического потенциала опирается на две составляющие (рисунок 1).

Рисунок 1. Эффективность использования эконмического потенциала. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Таким образом, эффективность использования экономического потенциала оценивается с двух сторон, а в ее основе лежит использование ограниченных ресурсов с одной стороны, и удовлетворение потребностей общества – с другой.

Целевая эффективность использования экономического потенциала является качественной характеристикой общественного производства и определяется уровнем развития и степенью удовлетворения общественных потребностей. Эффективность же ресурсного порядка отражает степень рациональности комбинации факторов производства, использования имеющихся экономических ресурсов и организации производственных процессов в целом.

На практике ресурсный и целевой аспекты эффективности экономического потенциала тесно связаны между собой. Изменение целевой эффективности прямо пропорционально изменению ресурсной эффективности, величине и качеству используемых ресурсов, формирующих эконмический потенциал.

В зависимости от характера и причин роста целевой и ресурсной эффективности выделяют два типа функционирования экономического потенциала:

  • интенсивный;
  • экстенсивный.

Если целевая эффективность использования эконмического потенциала повышается за счет роста эффективности использования имеющихся факторов производства, имеет место быть интенсивная форма функционирования эконмического потенциала. В том же случае, если рост целевой эффективности обеспечивается путем вовлечения в производственные процессы дополнительных ресурсов, справедливо говорить об экстенсивной форме функционирования эконмического потенциала.

Замечание 1

На практике эффективность использования экономического потенциала чаще всего определяется эффективностью использования его ресурсов и общей результативностью хозяйственной деятельности.

Особенности оценки эффективности использования эконмического потенциала

Оценка эффективности использования экономического потенциала опирается на множественные количественные и качественные методы исследования. Наиболее распространенными методами его оценки считаются:

  • метод денежной оценки элементов эконмического потенциала;
  • метод приоритетной оценки ресурсов;
  • индикативный метод;
  • ресурсно-регрессионный метод;
  • индексный метод и пр.

Рассмотрим их сущность более подробно.

Метод денежной оценки элементов предполагает выражение совокупности имеющихся ресурсов в стоимостной форме по каждому из элементов экономического потенциала и их последующее суммирование.

Он позволяет судить о массе ресурсов экономического потенциала и частично об их структуре.

Его основным недостатком считается невозможность учета возможностей хозяйствующих субъектов, результативности и эффективности их деятельности.

Метод приоритетной оценки ресурсов предполагает акцентирование внимание на наиболее важных с точки зрения исследования ресурсах и их анализе.

Сущность индикативного метода сводится к расчету отклонений фактических экономических параметров производства от нормативных.

Ресурсно-регрессионный метод основан на использовании корреляционно-регрессионных моделей, которые позволяют описывать зависимость конечных результатов производства от изменения отдельных условий и факторов. С его помощью оценивается воздействие структурных изменений потенциала, определяются нормативы отдачи отдельных ресурсов, а также выявляется их вклад в формирование совокупного экономического потенциала.

Индексный метод предполагает определение сравнительной ресурсообеспеченности объектов. Будучи связанным с необходимостью абстрагирования от структуры экономического потенциала, он не учитывает пропорциональность сочетания отдельных ресурсов.

Представленные методы дают возможность лишь частично измерять количественное влияние отдельных факторов производства на общую результативность хозяйствования и эффективности использования экономического потенциала. На практике конкретный перечень оценочных показателе определяется двумя базовыми факторами – целью оценки и уровнем экономического потенциала.

На микроуровне чаще всего используются коэффициенты, характеризующие ресурсообеспеченность, результативность и рентабельность финансовой деятельности, финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность и деловую активность предприятия. На макроуровне применяются показатели национального дохода, валового внутреннего продукта, импортно-экспортной активности и т.п.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika/potencial_ispolzovaniya_ekonomicheskih_resursov/effektivnost_ekonomicheskogo_potenciala/

Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности)

Коэффициенты оборачиваемости (коэффициенты деловой активности) – группа коэффициентов, показывающая интенсивность использования активов или обязательств. Основными коэффициентами оборачиваемости являются:

  • Коэффициент оборачиваемости активов
  • Коэффициент оборачиваемости текущих активов
  • Фондоотдача
  • Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
  • Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала
  • Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости запасов
  • Оборачиваемость денежных средств

Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности).

Коэффициент оборачиваемости активов

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

  • скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
  • периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Коэффициент оборачиваемости активов отражает степень оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении организации, на определенную дату и рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период величине активов организации.

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Средняя сумма активов в периоде

Период оборота совокупного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода (90, 180, 270 и 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

Формула по балансу:

Коа = стр. 010 ф. № 2 / ((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1) / 2

или

Коа = стр. 010 ф. №2 / 0,5 х (стр. 300 на начало года + стр.300 на конец года) ф. №1

где нг — данные на начало отчетного года; кг — данные на конец отчетного периода.

Формула по балансу с 2011 года:

Коа = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 на начало года + стр.1600 на конец года) ф. №1

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных активов)

Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Период оборота оборотных активов (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Кооа = стр. 010 ф. №2 /(стр. 290нг + стр. 290кг ф. №1) / 2

Кооа = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1200 на начало года + стр.1200 на конец года)

Показатель характеризует количество полных циклов обращения продукции в периоде. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Фондоотдача. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств

Фо = стр. 010 ф. №2 / (стр. 120нг + стр. 120кг ф. №1) / 2

Фо = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1150на начало года + стр.1150на конец года)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала

Период оборота собственного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коск = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2

или

Коск = стр. 010 ф. №2 / (стр. 490нг + стр. 490кг ф. №1) / 2

Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1300на начало года + стр.1300на конец года)

Если данный коэффициент слишком высок, то это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники.

В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств.

В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала.

Функционирующий капитал это величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте, т.е.

разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала = Выручка / Средняя за период величина функционирующего капитала

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности.

Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Читайте также:  Как рассчитать страховые взносы для ип, юридических лиц и иностранцев

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе – чистая выручка от реализации, в знаменателе – средняя за период величина инвестированного капитала.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала = Выручка / (Средняя величина собственного капитала + Средняя величина долгосрочных обязательств)

Период оборота инвестированного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Кик = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 490нг + стр. 490кг)/2 + (стр. 590нг + стр. 590кг)/2) ф .№1

Кик = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1300нг + стр.1300кг) + 0,5 х (стр. 1400нг + стр.1400кг))

Оборачиваемость инвестированного капитала существенным образом зависит от инвестиционных бизнес-процессов в части осуществления реальных и финансовых инвестиций, а также от эффективности операционной деятельности в части использования имеющихся ресурсов. При повышении инвестиционной активности и интенсивном увеличении имущества оборачиваемость снижается, поскольку вновь приобретаемые активы не могут сразу обеспечить адекватной отдачи в виде роста выручки.

При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала = Выручка от продажи / Средняя величина заемного капитала

Период оборота заемного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Кз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 590нг + стр. 590кг)/2 + (стр. 690нг + стр. 690кг)/2) ф .№1

Кз = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1500нг + стр.1500кг) + 0,5 х (стр. 1400нг + стр.1400кг))

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Кодз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2

Кодз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1230на начало года + стр.1230на конец года)

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебитоской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Период оборота дебиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кодз

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Кокз = стр. 010 ф. №2 / (стр. 620нг + стр. 620кг ф. №1) / 2

Кокз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1520на начало года + стр.1520на конец года)

Период оборота кредиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кокз

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат)

Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов

Комз = стр. 020 ф. №2 / ((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2

Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг)

Оборачиваемость денежных средств

Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств

Кодс = стр. 010 ф. №2 / (стр. 260нг + стр. 260кг ф. №1) / 2

Кодс = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1250на начало года + стр.1250на конец года)

Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

  1. Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * ΔПоб
  2. ΔПоб = Поб1 — Поб0
  3. Поб = (Ост * Д) / Выручка от реализации продукции
  4. Поб1 — продолжительность одного оборота в отчетном периоде;

где,
Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней);
Ост — среднегодовая величина оборотного капитала;
Поб0 — продолжительность одного оборота в предыдущем периоде.

(источник: Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая — 4-e изд., испр. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», 2000)

При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

  • отраслевая принадлежность;
  • сфера деятельности организации;
  • масштаб деятельности организации;
  • влияние инфляционных процессов;
  • характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

  • эффективность стратегии управления активами;
  • ценовая политика организации;
  • методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
  • Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.
  • В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.
  • Тем не менее основной подход к оценке коэффициентов оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Качественные критерии деловой активности – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться.

Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей.

Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/1/3-1-0-11

Показатели деловой активности коммерческих организаций и пути их улучшения

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, в достижении ею поставленных целей, в эффективном использовании производственного потенциала, расширении рынков сбыта продукции.

Целью анализа деловой активности является оценка качества управления коммерческой организацией, т.е. оценка эффективности менеджмента. Поэтому важно располагать системой показателей деловой активности и критериями их оценки. Практикуется оценка деловой активности на основе качественных и количественных критериев.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена путем сравнения деятельности нескольких коммерческих организаций, аналогичных по сфере приложения капитала.

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами данной коммерческой организации, устойчивости связей с клиентами и др.

Важнейшими количественными характеристиками деловой активности являются:

  • 1) величина полезного результата деятельности коммерческой организации за период, а также устойчивые темпы прироста этого показателя от одного периода к другому;
  • 2) обобщающие показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности, в частности коэффициенты ресурсоотдачи и затратоотдачи;
  • 3) показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов.

Полезный результат деятельности организации за период можно измерить в натуральных или стоимостных показателях. Например, в тыс. тонн добытого угля, в кубометрах добытой руды, в тыс. кВт/ час электроэнергии.

В торговой организации полезный результат измеряется суммой товарооборота, а в строительной организации – стоимостью выполненных собственными силами объектов.

В большинстве коммерческих организаций в качестве полезного результата используется показатель «выручка (нетто) от продаж за период».

  • Коэффициенты ресурсоотдачи характеризуют величину полезного результата организаций, приходящуюся на единицу примененных ресурсов.
  • Общая формула коэффициента ресурсоотдачи:
  • Общую формулу коэффициента ресурсоотдачи можно конкретизировать в соответствии с принятыми нами показателями полезного результата и стоимости примененных ресурсов:

Информация о величине выручки от продаж представлена в официальной отчетности коммерческих организаций, в частности в отчете о финансовых результатах. Среднюю стоимость активов за период можно рассчитать по данным бухгалтерских балансов.

Коэффициент отдачи активов можно интерпретировать в двух вариантах:

  • – отражает эффективность использования активов организации, т.е. показывает величину выручки от продаж, приходящуюся на единицу средней стоимости активов;
  • – характеризует количество оборотов, совершенных активами организации за период.

Коэффициент затратоотдачи является прямым показателем эффективности финансово-хозяйственной деятельности организаций. Он показывает величину выручки от продаж, приходящуюся на единицу затрат организации на производство и продажу:

Информация для расчетов коэффициентов затратоотдачи коммерческих организаций представлена в отчетах о финансовых результатах.

Читайте также:  Классификация и примеры нематериальных активов, отражение в учете

Соотношение между темпами роста выручки от продаж и темпами изменения величины примененных ресурсов (суммы затрат) определяет характер экономического роста (экстенсивный или интенсивный).

Превышение темпов роста выручки от продаж над темпами роста стоимости примененных ресурсов (суммы затрат) свидетельствует об интенсивном пути развития коммерческой организации. В этом случае коэффициент ресурсоотдачи (затратоотдачи) повышается, и наоборот.

В процессе анализа деловой активности оценивается соотношение между индексами динамики важных показателей финансово-хозяйственной деятельности организации, например:

  • – прибыли до налогообложения;
  • – выручки от продаж;
  • – среднегодовой стоимости активов.
  1. В целях повышения деловой активности организации должно соблюдаться следующее соотношение индексов динамики:
  2. где – индекс динамики прибыли до налогообложения; – индекс динамики выручки от продаж; – индекс динамики среднегодовой стоимости активов.
  3. Такое соотношение принято называть «золотым правилом экономики». Его соблюдение будет свидетельствовать:
  • – о возрастании масштабов хозяйственной деятельности (1);
  • – об ускорении оборачиваемости активов (2);
  • – о повышении рентабельности продаж и прочих видов деятельности (3).

Отступление от «золотого правила экономики» возможно при реконструкции и расширении производства, обновлении ассортимента продукции, внедрении новых технологий и т.д. до тех пор, пока инвестированный капитал не окупится.

Примеры расчетов и оценки показателей деловой активности по данным финансовой отчетности приведены в табл. 11.13.

Таблица 11.13

Примеры расчетов и оценки показателей деловой активности по данным бухгалтерской отчетности, тыс. руб.

№ п/п Показатели Базовый период Отчетный период Индексы динамики
1 2 3 4 5
1 Выручка от продаж 251 000 331 800 1,3219
2 Прибыль до налогообложения 40 000 56 000 1,4000
3 Среднегодовая стоимость активов 210 800 242 950 1,1525
4 Полная себестоимость продаж 214 500 282 700 1,3179
5 Коэффициент затрато- отдачи (стр. 1: стр. 4) 1,1702 1,1737 X
6 Коэффициент ресурсо- отдачи (стр. 1: стр. 3) 1,1907 1,3657 X

Сравнение индексов динамики важнейших показателей отразило соответствие «золотому правилу экономики»:

  • 1.4 > 1,3219 > 1,1525 > 1,0;
  • 1.4 > 1,3219 > 1,3179 > 1,0.

Индексы динамики показали, что масштабы хозяйственной деятельности возросли, организация развивалась по интенсивному варианту, рентабельность хозяйственной деятельности повысилась. С учетом вышесказанного можно дать положительную оценку деловой активности организации.

Для оценки эффективности управления важное значение имеет анализ ресурсов организации на предмет их наличия, качества, динамики и эффективности использования. Именно от того, какими материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами, а также ресурсами основных фондов располагает организация и насколько эффективно их использует, зависят конечные результаты ее деятельности.

При анализе влияния эффективности использования ресурсов на объемы производства и продаж принято выделять две группы факторов: первая группа связана с экстенсивным использованием ресурсов, вторая – с интенсивным.

Экстенсивность использования ресурсов характеризуется величиной примененных ресурсов. Например, экстенсивность использования трудовых ресурсов можно представить следующими показателями: среднесписочной численностью персонала (производственного персонала) организации, среднесписочной численностью рабочих.

Экстенсивность использования материальных ресурсов отражают показатели стоимости потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.д.).

  • Экстенсивность использования основных фондов характеризуют показатели средней стоимости основных фондов (основных производственных фондов).
  • Экстенсивность использования оборотных активов характеризуется средней их стоимостью за период.
  • Интенсивность использования ресурсов отражается соответствующими качественными показателями:
  • • по трудовым ресурсам – показателями производительности труда: средней выработкой (средней суммой выручки от продаж) на единицу персонала, на единицу производственного персонала, на одного рабочего;
  • • по материальным ресурсам – коэффициентами материалоотдачи;
  • • по основным фондам – коэффициентами фондоотдачи;
  • • по оборотным активам – коэффициентами их отдачи (оборачиваемости).

В зависимости от того, эффективность использования какого вида ресурсов необходимо измерить, формула коэффициента их отдачи конкретизируется следующим образом:

При экономическом анализе важно установить, влияние какой из двух групп факторов (экстенсивных или интенсивных) явилось преобладающим в приросте (снижении) объемов производства и продаж. При оценке ситуации исходят из того, что положительная динамика объемных показателей должна обеспечиваться, главным образом, за счет действия группы интенсивных факторов.

Чтобы ответить на вопрос о том, повысилась или снизилась эффективность использования ресурсов, можно использовать следующие аналитические процедуры:

  • 1) сравнить темпы прироста (в процентах) выручки от продаж и темпы прироста ресурсов. Если эффективность использования ресурсов повысилась, то темпы прироста выручки от продаж (стоимости выпущенной продукции) выше, чем темпы прироста ресурсов;
  • 2) рассчитать влияние на изменение выручки от продаж экстенсивности и интенсивности использования ресурсов. Эти факторы не равнозначны, так как в успешной фирме должны преобладать интенсивные факторы использования производственных ресурсов;
  • 3) определить долю влияния группы экстенсивных и интенсивных факторов в общей величине прироста (снижения) выручки от продаж.

Пример анализа экстенсивности и интенсивности использования основных фондов представлен ниже. Для начала необходимо воспользоваться информацией, представленной в табл. 11.14.

Таблица 11.14

Информация для анализа экстенсивности н интенсивности использования основных фондов

Показатели За предыдущий аналогичный период За отчетный период Изменение (+,-) Индекс динамики Темп прироста, %
1 2 3 4 5 6
1. Стоимость реализованной продукции (выручка от продаж) за период, тыс. руб. (Р11) 251 000 331 800 +80 800 1,322 +32,2
2. Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб. (Ф) 101 190 125 350 +24 160 1,239 +23.9
  • 3. Коэффициент фондоотдачи, руб/руб.
  • (Кф)
  • (п. 1: п. 2)
2,4805 2,6470 +0,1665 1,067 +6,7

Проверим правильность расчетов путем увязки индексов динамики:

1,239 × 1.067 = 1,322.

Решим аналитические задачи, изложенные выше:

  • 1) сравним темпы прироста:
    • • темп прироста выручки от продаж +32,2%;
    • • темп прироста средней стоимости основных фондов +23,9%. Следовательно, эффективность использования основных фондов повысилась;
  • 2) рассчитаем влияние на изменение выручки от продаж экстенсивности и интенсивности использования основных фондов способом абсолютных отклонений:

ДРП = РП, – РП0 = 331 800 – 251 000 = +80 800 тыс. руб.

в т.ч.:

3) определим долю влияния группы экстенсивных и интенсивных факторов в общей величине прироста выручки от продаж:

Вывод по результатам анализа: увеличение объема продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим обусловлено главным образом действием группы экстенсивных факторов.

Средняя стоимость основных фондов увеличилась на 24 160 тыс. руб., или на 23,9%. Действие группы экстенсивных факторов привело к увеличению объема продаж на 59 929 тыс. руб.

, что составило 74,2% от общего прироста выручки от продаж.

Эффективность использования основных фондов повысилась. Влияние группы интенсивных факторов менее значительное, чем экстенсивных: увеличение выручки от продаж за счет повышения коэффициента фондоотдачи составило 20 871 тыс. руб., что занимает 25,8% в общем приросте выручки от продаж.

  1. Изложенная методика применима для анализа эффективности использования каждого вида ресурсов.
  2. Основная цель анализа – создание информационной базы для принятия управленческих решений.
  3. Возможные управленческие решения по результатам анализа деловой активности можно систематизировать, объединив их в две группы:
  • 1) направленные па увеличение полезного результата, например, выручки от продаж;
  • 2) направленные на оптимизацию стоимости примененных ресурсов и на снижение величины затрат коммерческой организации.

Система мер, обеспечивающих увеличение выручки от продаж включает:

  • • использование благоприятной конъюнктуры рынка;
  • • осуществление эффективной ценовой политики;
  • • предоставление потребительского кредита и ценовых скидок покупателям;
  • • повышение уровня гарантийного и послегарантийного обслуживания покупателей;
  • • расширение рекламной и информационной деятельности на товарных рынках;
  • • доведение разработанных планов до центров ответственности за доходы, а также контроль за их осуществлением.

Управленческие решения, ориентированные на формирование и предварительный контроль применяемых ресурсов, величины затрат и себестоимости продаж:

  • • определение требований к качеству и ценам приобретаемых материалов, сырья, покупных полуфабрикатов, топлива и др.;
  • • поиск поставщиков материально-технических ресурсов, обеспечивающих соблюдение этих требований с целью снижения материалоемкости продукции, работ, услуг;
  • • оптимизация размеров партий поставляемых материально- технических ресурсов для сокращения расходов на их приобретение и хранение;
  • • расчет величины запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и др. на уровне, достаточном для обеспечения бесперебойной работы организации, чтобы избежать излишних запасов;
  • • разработка экономичных схем движения материально-технических ресурсов для снижения транспортно-заготовительных расходов;
  • • дополнительная технологическая и конструкторская проработка изделий с целью снижения их материалоемкости и трудоемкости;
  • • планирование оптимальной численности персонала организации, исходя из трудоемкости производственной программы;
  • • проверка рациональности размещения персонала организации по рабочим местам;
  • • определение оптимального размера фонда оплаты труда персонала организации в целом, а также в разрезе структурных подразделений и групп персонала;
  • • оптимизация структуры управления организацией с целью снижения уровня управленческих расходов;
  • • определение возможных путей снижения расходов на продажу.

Источник: https://studme.org/87125/ekonomika/pokazateli_delovoy_aktivnosti_kommercheskih_organizatsiy_puti_uluchsheniya

Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)

Показатели деловой активности являются важными в рамках анализа финансово-экономического состояния. 

Коэффициенты деловой активности также известны как коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты использования активов или коэффициенты операционной эффективности.

Эта категория показателей предназначена для измерения того, насколько хорошо компания управляет различными аспектами своей деятельности, в частности, насколько эффективно она управляет различными своими активами.

Таким образом, коэффициенты деловой активности отвечают на вопрос — насколько эффективно используются активы компанией.

Эти показатели отражают качество управления как оборотным капиталом, так и долгосрочными активами.

Эффективность оказывает прямое влияние на ликвидность (способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства), так что некоторые коэффициенты деловой активности также полезны при оценке ликвидности.

Эта группа коэффициентов указывает на эффективность использования активов предприятия, последовательность политики управления производственными запасами и запасами готовой продукции и т.д. Повышение интенсивности использования основных элементов активов является положительной тенденцией, ведь в таком случае высвобождается часть финансовых ресурсов.

Методика расчета показателей деловой активности

  • Оборачиваемость активов означает соотношение чистой выручки от реализации продукции к среднегодовой сумме активов предприятия.
  • Фондоотдача означает соотношение чистой выручки от реализации к среднегодовой остаточной стоимости основных средств.
  • Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как соотношение чистой выручки от реализации к среднегодовой остаточной стоимости оборотных активов.
  • Период оборота оборотных средств рассчитывается делением 360 дней на коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Формула будет иметь следующий вид:
  • Период оборота оборотных средств (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
  • Коэффициент оборачиваемости запасов определяется на основе сопоставления показателя себестоимости продукции и среднегодовой стоимости запасов.
  • Период одного оборота запасов рассчитывается делением 360 дней на коэффициент оборота запасов
  • Период одного оборота запасов (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости запасов
  • Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется сопоставлением чистого дохода от реализации продукции и среднегодовой сумме дебиторской задолженности.
  • Период погашения дебиторской задолженности (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Оборачиваемость готовой продукции определяется как соотношение дохода к среднегодовой сумме готовой продукции.
  • Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как соотношение себестоимости к среднегодовой сумме кредиторской задолженности.
  • Период погашения кредиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость кредиторской задолженности
  • Производственный цикл равен периоду одного оборота запасов:
  • Период цикла (дней) = Период одного оборота запасов
  • Операционный цикл является суммой производственного цикла и периода погашения дебиторской задолженности:
  • Период операционного цикла = Период одного оборота запасов + Период погашения дебиторской задолженности
  • Период финансового цикла является разницей операционного цикла и периода погашения кредиторской задолженности:
  • Период финансового цикла = Период операционного цикла — период погашения кредиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости собственного капитала соответственно — соотношение дохода к среднегодовой сумме собственного капитала.
Читайте также:  Как открыть свиноферму на 100 голов – бизнес-идеи и опыт бывалых

Особенности расчета

Коэффициенты деловой активности, как правило, сочетают информацию о финансовых результатах в числителе с балансовыми статьями в знаменателе.

Поскольку отчет о финансовых результатах измеряет, что произошло в течение периода, а в балансе показывается состояние только в конце периода, используются, как правило, средние данные баланса для обеспечения согласованности результатов анализа.

Например, для измерения эффективности управления запасами, себестоимость проданных товаров (из отчета о финансовых результатах) разделяется на среднюю стоимость запасов (из баланса).

В случае расчета среднего значения используются, обычно, только две точки: на начало года и на конец года.

Тем не менее, некоторые аналитики предпочитают больше данных для расчета средних значений, но их можно использовать только в случае наличия доступа к внутренней отчетности компании.

Такая практика актуальна тогда, когда бизнес носит сезонный характер.

Если подготовлена полугодовая отчетность, то при расчете годовых значений можно использовать данные за три момента времени (на начало, середину и конец года).

Если имеются ежеквартальные данные, то в среднем можно использовать данные за пять периодов (на начало года и на конец каждого квартального периода).

На конец периода сумма запасов на предприятии может как увеличиваться, так и уменьшаться. При использовании данных только на начало и на конец периода возможна проблема заниженного или завышенного значения показателя.

Поскольку себестоимость измеряет, в том числе, и стоимость запасов, которые были использованы, этот показатель измеряет, сколько раз в год все запасы условно оборачивались. (Говорят, что весь инвентарь условно оборачивался, потому что на практике компании, как правило, не продают весь свой запас.

) Если, к примеру, себестоимость проданных товаров и услуг за последний год составила 120 млн руб., а средняя сумма запасов составила 10 млн руб., то коэффициент оборачиваемости запасов будет равен 12. Компания условно оборачивает весь свой инвентарь 12 раз в год (то есть, один раз в месяц).

(Опять же, мы говорим «условно«, поскольку на практике компания, вероятно, сохраняет определенную часть запасов от одного месяца к другому.)

Оборачиваемость затем может быть преобразована в дни одного оборота путем деления оборота запасов на число дней в отчетном периоде.

В указанном примере один оборот запасов составит 30,42 (365/12), а это означает, что в среднем запасы компании были под рукой в течение приблизительно 30 дней, или, что то же самое, компания удерживает каждый из запасов, в среднем, около 30 дней в течение периода исследования.

Коэффициенты оборачиваемости могут быть вычислены для любого годового или промежуточного периода, но следует соблюдать осторожность при интерпретации и сравнении по периодам.

Например, если в той же компании в следующем году себестоимость проданных товаров за первый квартал (90 дней) составила 35 млн руб., а средняя стоимость запасов 11 млн руб., оборачиваемость запасов составит 3,18.

Тем не менее, этот показатель составляет 3,18 оборота в квартал, которые непосредственно не сопоставимы с 12 разами в год в предыдущем году. В этом случае мы можем пересчитывать ежеквартальную скорость оборота запасов путем умножения квартального оборота на 4 (12 месяцев / 3-х месяцев; либо 4,06, используя 365 дней / 90 дней) для сравнения с годовой скорости оборота.

Таким образом, квартальный оборот инвентаризации эквивалентен 12,72 годового оборота запасов (или 12,91, если пересчитывать на год показатель, используя 90-дневный квартал и 365 дней в году).

Для вычисления коэффициента с использованием квартальных данных, мы можем использовать квартальный показатель оборачиваемости и количество дней в квартале для числителя.

Результат в таком случае составит около 28,3, с небольшими различиями в результате округления (90 / 3.18 = 28.30 и 365 / 12,91 = 28,27).

В некоторых случаях аналитику нужно узнать, сколько дней запасы находятся в предприятия с учетом данных на конец года, а не в среднем за год.

В этом случае в расчете было бы целесообразно использовать запас в балансе на конец года.

Если компания быстро растет или если расходы быстро растут, аналитики могут использования себестоимость проданных товаров только за четвертый квартал, так как себестоимость проданных товаров прежних кварталов может быть не актуальной.

Понимание результатов расчета показателей деловой активности

Оборачиваемость активов указывает на эффективность использования всех активов предприятия. Значение показателя означает сумму чистого дохода, который генерирует каждый рубль вложенных в предприятие средств. Однозначно положительной тенденцией является увеличение значения коэффициента в динамике.

Фондоотдача свидетельствует об эффективности использования основных средств. Показатель указывает на то, сколько услуг или товаров было предоставлено или изготовлено с привлечением каждого рубля основных средств. Нормативной тенденцией является также восходящая динамика показателя.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — этот показатель указывает на то, сколько оборотов совершили оборотные активы. Высокое значение показателя свидетельствует об интенсивной работе предприятия. Здесь также нормативной тенденцией является восходящая динамика показателя.

Период оборота оборотных средств — указывает на то, сколько длится один оборот оборотных средств. Положительным является сокращение этого периода.

Коэффициент оборачиваемости запасов указывает на эффективность текущей политики управления запасами.

Высокая оборачиваемость свидетельствует о продуманности тактике формирования производственных запасов, запасов готовой продукции и т.д.

Высокие показатели реализации товаров и услуг при быстрой оборачиваемости указывает на то, что период нахождения запасов на складе низкий, т.е. происходит минимизация логистических издержек.

Период одного оборота запасов — указывает на то, сколько длится один оборот запасов. Положительным является сокращение этого периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на интенсивность вращения задолженности дебиторов перед предприятием. Высокое значение показателя свидетельствует об эффективной политике управления отношениями с поставщиками.

Так низкая сумма задолженности может свидетельствовать о том, что предприятие предоставляет коммерческие кредиты только надежным клиентам, выстроило эффективные отношения с государственными органами, оптимизировало другие сферы, в которых возникает дебиторская задолженность.

Положительным является повышение значения показателя.

Период погашения дебиторской задолженности — здесь также нормативным является сокращение тенденции.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции — высокая оборачиваемость готовой продукции указывает на эффективность сбытовой политики.

Если предприятие способно реализовать продукцию в течение короткого периода времени, то это свидетельствует об эффективной политике взаимодействия с покупателями, что приводит к минимизации затрат на складирование изготовленных товаров.

Также высокая оборачиваемость может быть признаком значительного спроса на продукцию предприятия.

Период погашения кредиторской задолженности свидетельствует об эффективности привлечения кредиторской задолженности.

Увеличение значения показателя является положительной тенденцией, ведь предприятие финансирует свою деятельность за счет кредиторов — поставщиков сырья и материалов, бюджета и т.д.

Рисками значительного периода погашения кредиторской задолженности является ухудшение деловой репутации среди поставщиков, применение штрафных санкций со стороны государства, снижение производительности труда среди работников и т.д.

Период производственного цикла означает период в течение которого сырье и материалы приобретают форму готового товара. Положительным является сокращение показателя.

Период операционного цикла означает период в течение которого сырье и материалы приобретают денежную форму. Положительной тенденцией является нисходящая динамика.

Период финансового цикла означает период оборота средств предприятия. Положительной тенденцией является сокращение показателя, однако если значение является ниже нуля, то это свидетельствует о недостаточном объеме денежных ресурсов для своевременного расчета с кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала указывает на эффективность использования капитала владельцев и свидетельствует о его производительности. Значение показателя означает сумму товаров и услуг (без учета НДС), которая была изготовлена на полученные средства акционеров. Положительной динамикой является рост значения коэффициента.

При интерпретации показателей деловой активности аналитики должны исследовать не только отдельные коэффициенты, но и их совокупность для определения общей эффективности компании. Это позволит сформулировать более взвешенные выводы.

Пример расчета показателя оборачиваемости

Приведем следующий пример, который демонстрирует вычисление коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности.

В гипотетической компании данные баланса были следующими:

Дебиторская задолженность по состоянию на конец 2015 года 1200 тыс. руб.

Дебиторская задолженность по состоянию на конец 2016 года 1000 тыс. руб.

Выручка за 2016 год 2500 тыс. руб.

  1. Какова оборачиваемости дебиторской задолженности компании и количество дней дебиторская задолженность находилась в обращении?
  2. Решение:
  3. Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средняя дебиторская задолженность
  4. = 2500 / [(1200 + 1000) / 2]
  5. = 2500 / 1100 = 2,27 раз
  6. Период одного оборота дебиторской задолженности = Количество дней в периоде / Оборачиваемость дебиторской задолженности
  7. = 365 / 2,27 = 160,79 дней
  8. В среднем компании потребовалось 160,79 дней для сбора дебиторской задолженности в течение финансового года.
  9. Список использованных источников

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 399 с.

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2016. — 332 с.

Источник: https://www.finalon.com/ru/finansovye-pokazateli/107-otnositel-nye-pokazateli-delovoj-aktivnosti

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector